幸运飞艇真他妈杀猪:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月19日 15:46

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

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【王思聪新女友】

另一方面∵↑∵,技術不斷突破▽⊿∴,新興產業已經具備全球競爭力♂。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業▽π∟。

海外經驗顯示π,寬鬆貨幣+產業升級∴▽♂,往往是成長股牛市的有利催化劑┊◇↑。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⊿,我國產業升級正在明顯加速↑。

一方面□▽♂,研發投入持續高增┊〇☆,中國在全球價值鏈中地位持續上移∴▽□。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∟♀⊙,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐♀♀⊙。

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同時□⌒〇,企業盈利改善π,股市投資環境更好〇♀△。中觀數據顯示♂⊙♂,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底□。

供給端來看↑▽,醫改持續推進┊♀,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路◇,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間∵。需求端來看⊙↑,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期⊙□,行業需求端長期向好□。

房地產政策方面♂∟,預計2020年在整體從嚴下♂,將進一步進行結構性微調↑〇,「一城一策」將會更加明顯♂△,以釋放合理需求和帶動地方經濟⊙◇﹡。

從居民視角看△↑,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上ππ∟,對房產、存款以外的資產配置不足15%π。隨着相對收益的變化♂,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主π。

與此同時△﹡☆,消費行業市場份額持續在集中♂⌒,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式π,奪取市場份額∴。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看↑,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下□,權益資產是各方資金的長期選擇↑♀☆。大量沉澱資金將從地產集中釋放﹡↑,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整∵。

內外需企穩∴,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看﹡∴π,貨幣政策上π〇⌒,預計2020年二季度開始♀▽▽,隨着豬通脹解除♂□,中國將加快跟進全球寬鬆☆π┊,降准降息節奏不再是5bps↑,而將更大幅度、更快;

財政政策上⌒,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♀,並通過多種創新方式♂▽,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿△,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∴﹡。

江暉表示﹡∟♂,2020年星石投資將繼續聚焦成長股□⊙,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊﹡∟△。

硬件方面⊙⌒↑,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍♀△⊿,韓國在5G推出半年的時間內┊,就實現了人均流量近3倍增長┊∟。流量爆發需要更多的硬件支持▽﹡▽,因此◇,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升﹡♀⊿,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商⌒∟。

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應用方面∵,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實〇↑∵。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)π,率先爆發的可能主要是2C場景♀,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務▽□〇。

20世紀90年代⊿↑∵,美國納斯達克指數上漲超過9倍↑∴♂,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍◇□♂。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率〇,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境♂♂。

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從外部來看〇∵,外需也將企穩▽∟。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆⊙π,經濟景氣度已初顯回穩跡象∵〇﹡。隨着貿易摩擦緩和∟⌒,則企穩預期將進一步強化↑∴∵。

本文首發於微信公眾號:中國基金報∴。文章內容屬作者個人觀點□,不代表和訊網立場⊙↑。投資者據此操作┊◇,風險請自擔∵⊙♀。

從宏觀來看┊∟,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下∴π?,權益資產將是各方資金的長期選擇⊿⊿,寬鬆貨幣環境加上產業升級☆,往往是成長股長期牛市的有力催化劑△⌒。

2019年初□⊿,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」π⊙,得到了市場驗證↑。

從金融機構視角看〇♀﹡,利率下行期┊π,負債端配置壓力上升∴♂,金融機構有增配權益資產的動力┊♂。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∟▽☆,產業鏈景氣度有望改善♂π⊙,並傳導至企業盈利改善↑∵,股市迎來更好的投資環境△π。

12月20日□﹡,在「星石投資2020年度策略會」上┊♂↑,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷┊↑◇,且更為堅定樂觀☆π∴。他認為:成長股長期牛市來臨⌒△。主要邏輯如下:

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海外來看∟⊿◇,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∵┊?,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展?。國內來看⌒,產業政策持續護航♂∟☆,未來新能源汽車長期趨勢向上∵。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量◇,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上┊。

從企業看□△∵,內外需環境好轉♂∵♂,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升☆,產業鏈景氣度將有望改善π〇,並傳導至企業盈利改善﹡♂┊,從而使股市投資環境更好♀。

1967年末至1987年♀,雖然日本經濟增速回落∴┊﹡,GDP同比從20%左右下降至10%以下?,但日經225指數翻了近30倍↑∴。這種股市與經濟增長背離的牛市♀,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級⊿△,企業盈利提升▽⊿∴,期間日本企業的ROE均值高達20.7%□。

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從產業來看▽,中國科技產業升級正在超乎想象地加速↑┊,同時消費行業集中度持續上升∵∵。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟π,應用和相關硬件都將受益

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